Кадровая документация

Такая документация ведется в учреждениях, органи­зациях, предприятиях независимо от их организационно-правовой формы.

website template image

Информационный бизнес

Информатизация как одна из наиболее ярких черт системы общественных отношений развитых стран все более привлекает внимание ученых.

website template image

Исследование внешнего рынка

Можно утверждать, что успешная коммерческая деятельность предусматривает в первую очередь удовлетворение потребностей покупателя.

website template image

Документы, необходимые для выпуска еврооблигаций

Выпуск еврооблигаций, как правило, вовлекает большое количество разнообразных документов. Все документы можно разделить на две основные группы:

1) документы, относящиеся к андеррайтингу, подписке и распространению облигаций;

2) документы, относящиеся непосредственно к выпускаемым еврооблигациям.

1. Документы, относящиеся к андеррайтингу, подписке и распространению облигаций

К первой группе можно отнести следующие документы:

- мандат

- приглашение для участия в синдикате

- проспект эмиссии (циркуляр)

- андеррайтинговое соглашение

- соглашение между менеджерами выпуска

- аудиторский отчет

- юридическое заключение

Мандат

После принятия решения о назначении ведущего менеджера выпуска и проведении ряда переговоров с ним эмитент инициирует подготовку письма-мандата (мандата), содержащего основные условия выпуска данных еврооблигаций. Однако в соответствии с практикой, мандат разрабатывается ведущим менеджером. Выдача мандата сигнализирует официальное признание менеджера выпуска и делегирование ему полномочий на приглашение со-менеджеров, т.е. создание андеррайтингового синдиката.

Приглашение для участия в синдикате

Ведущий менеджер после получения официального мандата начинает рассылку приглашений потенциальным партнерам для участия в синдикате. Существуют минимальные требования, обязательные для включения в приглашение. Оно должно содержать краткую информацию о выпуске, эмитенте и основных условиях выпуска. Кроме этого, Казахстана приглашению должен быть приложен график выпуска облигаций.

Проспект эмиссии (циркуляр)

Проспект представляет собой документ, представляющий потенциальным инвесторам полную информацию об эмитенте и условиях выпуска данных еврооблигаций. Проспект также является основным документом выпуска, и поэтому ему уделяется особое внимание со стороны участников. Как правило, проспект разрабатывается юридическими консультантами ведущего менеджера и далее согласуется с эмитентом и его юристами.

Андеррайтинговое соглашение

Вышеуказанное соглашение является договором между эмитентом данных ценных бумаг, ведущим менеджером и со-менеджерами. Основным его содержанием служат условия, на которых эмитент собирается продать, а менеджеры купить осуществляемый выпуск. Как правило, участники синдиката собирают заявки на покупку еврооблигаций среди своих клиентов и в редких случаях покупают облигации для себя, т.е. с инвестиционными намерениями. Но данный вид сбора заявок все же имеет определенный риск того, что некоторые из клиентов менеджера откажутся приобретать данные облигации непосредственно перед выпуском. Поэтому большинство выпусков еврооблигаций являются “подписанными” - “андеррайтинговыми”, где участники синдиката обязуются в обязательном порядке выкупить невостребованную часть облигаций. В обмен не это менеджер получает определенную комиссию “за риск”. В таком договоре участники синдиката оговаривают условия выкупа, размер комиссии, цену выпуска, затраты, покрываемые эмитентом, гарантии для участников синдиката (о наличии денег на счетах менеджера, законности инкорпорации и т.д.)

Перейти на страницу: 1 2 3 4

Другие статьи

Денежно- кредитная политика
Проведение соответствующей денежной политики является одной из мер по выходу экономики из кризиса. В системе регулирования экономики промышленно развитых стран денежно-кредитная политика применяетс ...

Внешняя торговля и внешнеэкономические связи России
На рубеже XXI века внешнеэкономические связи России пережи­вают сложный период глубоких качественных преобразований, связан­ных с осуществлением реформ и поиском путей интегрирования в си­стему мирохозяйственных отношений. Изу ...